• USD/JPY turun ke level terendah baru mingguan pada hari Kamis dan terbebani oleh kombinasi beberapa faktor.
• Kekhawatiran baru akan krisis perbankan AS menguntungkan JPY dan memberikan tekanan di tengah melemahnya USD.
• Penurunan imbal hasil obligasi AS melemahkan dolar setelah kenaikan suku bunga The Fed yang tidak terlalu hawkish pada hari Rabu.

Pasangan USD/JPY menambah penurunan mingguannya yang besar dan bergerak lebih rendah untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Kamis, mencapai level terendah baru mingguan selama sesi Asia. Pasangan ini sekarang telah membalikkan sebagian besar kenaikan dovish Bank of Japan (BoJ) minggu lalu dan terbebani oleh kombinasi beberapa faktor. Tanda-tanda tekanan di bank regional AS lainnya, PacWest Bancorp, memicu kekhawatiran akan krisis perbankan besar-besaran di AS dan meningkatkan permintaan untuk safe-haven Yen Jepang (JPY). Di sisi lain, Dolar AS (USD), merana di dekat level terendah mingguan setelah pandangan Federal Reserve (Fed) yang kurang hawkish dan berkontribusi pada nada penawaran jual di sekitar mata uang utama.

Seperti yang telah diprakirakan secara luas, bank sentral AS menaikkan suku bunga sebesar 25 bp dan membuka pintu untuk kemungkinan jeda di bulan Juni. Dalam konferensi pers pasca rapat, Powell mengisyaratkan bahwa The Fed hampir mencapai tingkat suku bunga akhir dari siklus kenaikan saat ini, meskipun tidak secara eksplisit mengkonfirmasi jeda. Powell juga memperingatkan bahwa pertumbuhan ekonomi AS sedang mendingin dan mencatat bahwa kondisi kredit kemungkinan akan semakin mengetat setelah meningkatnya tekanan pada bank. Prospek yang suram, bersama dengan kekhawatiran atas plafon utang AS, membuat imbal hasil obligasi pemerintah AS tertekan. Penyempitan selisih suku bunga AS-Jepang lebih lanjut menguntungkan JPY dan memberikan tekanan pada pasangan USD/JPY.

Namun, sisi bawahnya tampaknya terbatas di tengah sikap yang lebih dovish yang diadopsi oleh BoJ, membuat pengaturan kebijakan moneter ultra-longgarnya tidak berubah minggu lalu. Bank sentral Jepang juga tidak melakukan perubahan pada kontrol kurva imbal hasil (YCC) dengan suara bulat. Selain itu, Gubernur BoJ yang baru, Kazuo Ueda, mengatakan bahwa risiko dari pengetatan yang terlalu tergesa-gesa lebih besar daripada kebijakan moneter yang tertinggal di belakang kurva dan menambahkan bahwa akan lebih baik untuk melanjutkan pelonggaran moneter untuk mencapai target inflasi 2%. Hal ini, pada gilirannya, memerlukan kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan bearish yang agresif di sekitar pasangan USD/JPY dan memposisikan diri untuk pergerakan depresiasi jangka pendek.

Para pedagang juga tampaknya telah absen dan lebih memilih untuk menunggu rilis data pekerjaan bulanan AS yang diawasi dengan ketat, yang dikenal sebagai laporan NFP pada hari Jumat. Hal ini dapat menjadi pemicu besar berikutnya yang akan mempengaruhi dinamika harga USD jangka pendek dan membantu menentukan langkah selanjutnya dari pergerakan terarah untuk pasangan USD/JPY. Menuju ke risiko data utama, para pedagang pada hari Kamis mungkin akan mengambil isyarat dari rilis data Klaim Pengangguran Awal Mingguan yang biasa dari AS. Selain itu, keputusan Bank Sentral Eropa (ECB) akan memberikan beberapa volatilitas di pasar dan memungkinkan para pedagang untuk mengambil peluang jangka pendek.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, pullback minggu ini dari sekitar puncak Tahun Berjalan yang dicapai pada bulan Maret merupakan pembentukan pola double-top bearish pada grafik harian. Selain itu, kegagalan baru-baru ini untuk menemukan penerimaan di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari dan penurunan berikutnya di bawah level retracement Fibonacci 38,2% dari rally dari level terendah Maret mungkin telah menggeser bias jangka pendek kembali ke arah pedagang bearish.

Meskipun begitu, osilator pada grafik harian - meskipun telah kehilangan traksi positif - belum mengkonfirmasi prospek negatif dan perlu diwaspadai. Oleh karena itu, penurunan lebih lanjut kemungkinan besar akan menemukan support di dekat angka bulat 134,00, yang diikuti oleh level Fibo 50%, di sekitar area 133,75-133,70. Beberapa aksi jual lanjutan dapat membuat pasangan USD/JPY rentan untuk melemah lebih jauh di bawah angka 133,00, menuju pengujian pertemuan 132,85-132,75, yang terdiri dari SMA 100-hari dan level Fibo 61,8%.

Di sisi lain, upaya pemulihan kembali di atas area 134,65-134,70 (level Fibo 38,2%) saat ini tampaknya menghadapi resistance di dekat level psikologis 135,00. Kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut dapat memicu rally short-covering dan mengangkat pasangan USD/JPY menuju level Fibo 23,6%, di sekitar zona 135,85. Beberapa aksi beli lanjutan di atas level 136,00 akan meniadakan bias bearish dan memungkinkan harga spot untuk melakukan upaya baru untuk menembus SMA 200 hari yang signifikan secara teknikal, yang saat ini dipatok tepat di depan angka 137,00.