• Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat dirilis lebih lemah dari yang diantisipasi di bulan Oktober.
• Para pelaku pasar meningkatkan pertaruhan terhadap pengetatan moneter tambahan dari The Fed.
• EUR/USD bertujuan untuk melanjutkan kenaikan menuju level psikologis 1,1000.

Pasangan EUR/USD mengakhiri minggu lalu dengan kenaikan substansial, tidak jauh di bawah level tertinggi dua bulan di 1,0895. Dolar AS anjlok pada hari Selasa setelah rilis angka inflasi Amerika Serikat (AS) yang lebih lemah dari yang diantisipasi.

Indeks Harga Konsumen (IHK) AS tetap tidak berubah secara bulanan di bulan Oktober dan naik 3,2% dari tahun sebelumnya. Angka inti tahunan tumbuh 4%, sedikit menurun dari 4,1% di bulan September.

Pasar Melanjutkan Pertaruhan terhadap The Fed

Sebagai hasil dari meredanya tekanan harga, minat spekulatif menurunkan USD sementara mengangkat taruhan bahwa Federal Reserve (The Fed) tidak akan menaikkan suku bunga lagi. Pada saat yang sama, investor meningkatkan taruhan untuk penurunan suku bunga pada paruh pertama tahun 2024 meskipun beberapa pejabat The Fed memperingatkan bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.

Anggota Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) juga membiarkan pintu terbuka untuk kenaikan tambahan jika tekanan harga terus berlanjut, tetapi setelah dua kali berturut-turut keputusan ditahan, pasar sulit mempercayainya.

Sikap optimis dikonfirmasi pada hari Rabu ketika AS menerbitkan Indeks Harga Produsen (IHP) bulan Oktober, yang mengindikasikan harga grosir menyusut 0,5% dalam sebulan.

Bank Sentral Eropa di Posisi Lebih Tinggi untuk Tepukan yang Lebih Lama

Bank Sentral Eropa (ECB) juga menahan diri untuk tidak menaikkan suku bunga dalam dua pertemuan kebijakan moneter terakhirnya, dengan pasar uang saat ini memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 100 basis poin (bps) pada Desember 2024, meskipun ada komentar dari Presiden Christine Lagarde. Dia mengatakan minggu ini bahwa inflasi akan turun ke target 2% jika suku bunga dipertahankan pada level saat ini untuk "cukup lama," dan menambahkan bahwa dia tidak mengharapkan hal itu terjadi "dalam beberapa kuartal ke depan."

Secara umum, para pelaku pasar spekulatif percaya bahwa siklus pengetatan telah berakhir dan bahwa bank-bank sentral perlu bergerak ke arah yang berlawanan. Kapan dan seberapa banyak pada suatu waktu akan memimpin hingga 2024. Sementara itu, pasar keuangan akan terus mengawasi perkembangan ekonomi.

Pertumbuhan Ekonomi, Penggerak Pasar Berikutnya

Ketidakseimbangan pertumbuhan akan menentukan kekuatan mata uang, dan dalam hal ini, USD kemungkinan akan melampaui Euro karena ekonomi Amerika terus menguji ketahanan, sementara kemunduran zona euro belum mencapai titik terendah.

Uni Eropa pada hari Selasa mengumumkan estimasi kedua Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga, yang mengkonfirmasi bahwa PDB meningkat pada tingkat tahunan sebesar 0,1%. Pada periode yang sama, tingkat pertumbuhan tahunan AS mencapai 2,9%. Uni Eropa juga mengumumkan estimasi akhir dari Indeks Harga Konsumen (HICP) bulan Oktober, yang dikonfirmasi sebesar 2,9%.

Penurunan USD yang sedang berlangsung yang menguntungkan rivalnya di Eropa adalah hasil dari perdagangan sentimen, namun pada titik tertentu, Greenback akan mulai pulih karena keunggulan fundamental. AS sedang menuju pendaratan lunak dalam apa yang tampaknya merupakan skenario terburuk, sementara resesi tampaknya lebih pasti terjadi di Eropa.

Ada satu peringatan: penurunan inflasi yang terus berlanjut masih jauh dari pasti. Sejauh ini, harga energi masih terkendali, namun kenaikan harga minyak dapat dengan mudah berdampak pada tingkat inflasi dan menghidupkan kembali kekhawatiran mengenai potensi kenaikan suku bunga dan kemerosotan ekonomi.

Dolar AS juga tertekan oleh kenaikan harga obligasi. Imbal hasil obligasi semakin menurun, mengakhiri minggu ini pada level terendah dalam hampir dua bulan terakhir di tengah harapan bahwa Federal Reserve akan segera mulai menurunkan suku bunga.

Fundamental dan Sentimen

Kalender makroekonomi akan menampilkan beberapa angka menarik minggu depan. The Fed akan merilis notulen rapat terakhirnya pada hari Selasa, meskipun dokumen ini tidak akan mempengaruhi pasar FX setelah angka IHK AS yang menggembirakan. Negara ini juga akan mempublikasikan Pesanan Barang Tahan Lama, meskipun pasar keuangan kemungkinan akan menunggu hari Kamis, ketika S&P Global akan merilis estimasi awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) November untuk Uni Eropa. Angka-angka AS akan dirilis pada hari Jumat, ketika Jerman akan mempublikasikan estimasi kedua PDB Kuartal 3. Sementara itu, ECB akan merilis Laporan Pertemuan Kebijakan Moneter.

Prospek Teknis EUR/USD

Pasangan EUR/USD bertemu dengan para pembeli di 1,0824 setelah puncak multi-bulan yang disebutkan sebelumnya dan saat ini diperdagangkan di sekitar 1,0870. Pasangan mata uang ini tampaknya siap untuk melanjutkan kenaikannya, menurut pembacaan teknis pada grafik mingguan, meskipun perlu konfirmasi lebih lanjut. Candle saat ini menunjukkan para pembeli mempertahankan sisi negatifnya di sekitar Simple Moving Average (SMA) 100-minggu yang sedikit bearish, dan harga berkembang dengan nyaman di atas SMA 20-minggu untuk pertama kalinya sejak awal Agustus. Indikator-indikator teknis, sementara itu, mengarah ke utara dengan kuat, meskipun indikator Momentum tetap berada di bawah level 100. Namun, indikator Relative Strength Index (RSI) sudah berada di level 56, sejalan dengan kelanjutan kenaikan.

EUR/USD bullish menurut grafik harian, meskipun telah kehilangan kekuatan. Namun, penurunan tajam masih belum terlihat untuk saat ini, dengan potensi penurunan yang cenderung korektif. Pasangan mata uang ini nyaman di atas SMA 100 hari dan 200 hari, keduanya tanpa arah di zona harga 1,0790-1,0800, memberikan dukungan. Di saat yang sama, SMA 20 hari yang bullish terus naik di bawah SMA yang lebih panjang, saat ini di area 1,0680. Indikator-indikator teknis telah menurun dari pembacaan overbought yang ekstrim namun tetap berada di dekatnya, dengan kekuatan arah yang tidak merata.

Terakhir, pasangan mata uang ini diperdagangkan di sekitar Fibonacci retracement 50% dari penurunan tahunan 1.1275-1.0447. Retracement 61,8% terletak di 1,0960, sebuah target potensial untuk minggu mendatang. EUR/USD kemudian akan menghadapi resistance di sekitar ambang psikologis 1,1000, sementara setelah berada di atas level tersebut, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 1,1060 dan 1,1120. Support, di sisi lain, dapat ditemukan di 1,0790, diikuti oleh 1,0750 dan 1,0710.

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Menurut Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet pasangan EUR/USD mungkin akan melemah minggu depan, karena, secara rata-rata, pasangan ini diprakirakan berada di 1,0797. Sebagian besar trader individu telah mengubah taruhan mereka setelah rilis IHK AS, yang juga mempengaruhi jangka menengah dan panjang. Pasangan mata uang ini terlihat netral dalam perspektif bulanan dan bullish dalam perspektif kuartalan, menargetkan area 1,1000.

Pada grafik Ikhtisar, rata-rata pergerakan mengarah ke utara, dengan peningkatan taruhan di atas level acuan 1,1000 dalam pandangan bulanan dan kuartalan. Bagian bawah kisaran potensial terangkat secara drastis, dengan jumlah taruhan yang cukup terbatas di bawah level 1,0700.